7,36 Millionen überschuldete Verbraucher und strengere CCD2-Kreditregeln unmittelbar vor Black Friday. Schufa-Experte Tibor Bauer sieht erhebliche Risiken für das diesjährige Rabattgeschäft.

Neumarkt in der Oberpfalz, 13. November 2026. Am 27. November findet der diesjährige Black Friday statt. Für den deutschen Einzelhandel und insbesondere den Onlinehandel gehört der Aktionstag zu den wichtigsten Umsatzereignissen des Jahres. Doch ausgerechnet in diesem Jahr könnten die Erwartungen vieler Händler enttäuscht werden. Darauf weist der Finanzinfluencer und Experte für Schufa, Schulden und Insolvenzen Tibor Bauer hin. Seine Einschätzung begründet er mit der zunehmenden Überschuldung deutscher Verbraucher und den neuen gesetzlichen Anforderungen an Verbraucherkredite, die bereits am 20. November in Kraft treten.

“Wir sprechen jedes Jahr darüber, wie viel Geld die Menschen am Black Friday ausgeben werden. Viel zu selten beschäftigen wir uns allerdings mit der Frage, wie viele Menschen überhaupt noch das notwendige Geld dafür haben”, erklärt Bauer. “Die aktuellen Überschuldungszahlen zeigen eine Entwicklung, die wir nicht ignorieren sollten. Gleichzeitig werden die gesetzlichen Anforderungen an bestimmte Ratenzahlungen und kurzfristige Finanzierungen verschärft. Ich halte es deshalb für durchaus möglich, dass der diesjährige Black Friday deutlich hinter den Erwartungen zurückbleibt.”

Überschuldung in Deutschland nimmt deutlich zu

Der am 12. November veröffentlichte SchuldnerAtlas Deutschland 2026 von Creditreform liefert aus Sicht des Finanzexperten deutliche Warnsignale. Zum Stichtag 1. Oktober 2026 wiesen 7,36 Millionen erwachsene Menschen in Deutschland Überschuldungsmerkmale auf. Gegenüber dem Vorjahr entspricht das einem Anstieg um rund 293.000 Personen beziehungsweise 4,1 Prozent. Die Überschuldungsquote liegt mittlerweile bei 10,58 Prozent.

Besonders auffällig ist die Entwicklung bei den sogenannten weichen Überschuldungsmerkmalen. Dazu zählen beispielsweise Mahnungen und Inkassoverfahren. Die Zahl der Betroffenen stieg innerhalb eines Jahres um 10,1 Prozent auf 1,87 Millionen Menschen.

“Wir reden hier nicht ausschließlich von Menschen, die bereits in einer Privatinsolvenz stecken oder deren Konten gepfändet werden. Wir reden auch von Verbrauchern, die ihre laufenden Rechnungen zunehmend schwerer bezahlen können. Viele dieser Menschen nehmen weiterhin am Konsum teil, obwohl ihre finanziellen Möglichkeiten bereits erheblich eingeschränkt sind”, erläutert Bauer.

Ratenzahlungen ermöglichen Konsum trotz fehlender finanzieller Mittel

Ein weiterer Faktor ist aus Sicht des Experten die zunehmende Bedeutung kreditfinanzierter Einkäufe. Insbesondere im Onlinehandel haben sich Zahlungsmodelle wie Buy Now, Pay Later (BNPL) etabliert. Verbraucher können Waren sofort bestellen und den Kaufpreis erst später oder in mehreren Monatsraten bezahlen. Solche Angebote erleichtern den Einkauf und können die Kaufentscheidung positiv beeinflussen. Gleichzeitig besteht jedoch die Gefahr, dass Verbraucher zusätzliche finanzielle Verpflichtungen eingehen, obwohl ihr monatliches Budget bereits ausgeschöpft ist.

“Eine Ratenzahlung macht einen Menschen nicht zahlungskräftiger. Sie verschiebt lediglich die finanzielle Belastung in die Zukunft. Wer heute schon Schwierigkeiten hat, seine Rechnungen zu bezahlen, wird durch eine weitere monatliche Rate nicht plötzlich mehr Geld zur Verfügung haben”, erklärt Bauer.
Gerade bei hochpreisigen Anschaffungen können solche Finanzierungsangebote darüber entscheiden, ob ein Kauf tatsächlich zustande kommt. Wie groß der Anteil dieser Finanzierungen am gesamten Black-Friday-Umsatz ist, lässt sich allerdings nicht pauschal beziffern.

Neue Verbraucherkreditregeln gelten ab dem 20. November

Eine zusätzliche Besonderheit ergibt sich in diesem Jahr durch die Umsetzung der europäischen Verbraucherkreditrichtlinie 2023/2225, bekannt als CCD2. Die neuen Regelungen werden in Deutschland grundsätzlich ab dem 20. November 2026 angewendet, genau sieben Tage vor Black Friday.

Ziel der Richtlinie ist ein verbesserter Schutz von Verbrauchern vor finanzieller Überforderung und Überschuldung. Unter anderem werden die Anforderungen an Kreditwürdigkeitsprüfungen erweitert. Zudem fallen künftig zahlreiche Kreditformen unter die Verbraucherschutzvorschriften, die bislang nicht oder nur eingeschränkt erfasst waren. Dazu zählen bestimmte Kleinkredite, zinsfreie Finanzierungen und viele Buy-Now-Pay-Later-Angebote.

Nicht jede Form des Rechnungskaufs ist automatisch betroffen. Welche Vorschriften gelten, hängt von der konkreten Ausgestaltung des jeweiligen Zahlungsmodells ab. Bauer sieht dennoch mögliche Auswirkungen auf das Kaufverhalten: “Die neuen Regelungen sollen verhindern, dass Verbraucher weitere finanzielle Verpflichtungen eingehen, die sie möglicherweise gar nicht erfüllen können. Das ist aus Sicht des Verbraucherschutzes sinnvoll und notwendig. Für den Handel könnte es allerdings bedeuten, dass bestimmte Käufe nicht mehr finanziert werden können.”

Dabei betont der Finanzexperte, dass Kreditwürdigkeitsprüfungen bereits heute bei vielen Finanzierungsangeboten üblich sind. Ob und in welchem Umfang die neuen Vorschriften tatsächlich zu mehr Kreditablehnungen führen werden, lässt sich derzeit noch nicht zuverlässig abschätzen.

Verbraucherstimmung schwach, Handel dennoch optimistisch

Der Handelsverband Deutschland erwartet für das Weihnachtsgeschäft im November und Dezember ein nominales Umsatzwachstum von zwei Prozent. Für den Onlinehandel wird sogar ein Plus von 4,1 Prozent prognostiziert. Gleichzeitig bleibt die Konsumstimmung angespannt. Nach Angaben des HDE liegt die Verbraucherstimmung weiterhin unter dem Vorjahresniveau. Auch im Handel selbst überwiegt teilweise die Skepsis: 56 Prozent der befragten Unternehmen im Non-Food-Handel rechnen mit einem schlechteren oder deutlich schlechteren Weihnachtsgeschäft. Für Bauer passen diese Entwicklungen nur bedingt zu den Erwartungen an ein starkes Rabattgeschäft.

“Natürlich gibt es weiterhin Millionen Verbraucher, die sich ihre Einkäufe problemlos leisten können. Viele sparen auch gezielt auf Black Friday. Trotzdem dürfen wir nicht übersehen, dass die Zahl finanziell überforderter Menschen steigt. Wenn dann zusätzlich bestimmte Finanzierungsmöglichkeiten strengeren Anforderungen unterliegen, kann das durchaus Auswirkungen auf die Umsätze haben.”

Eine unmittelbare Prognose für den Black-Friday-Umsatz lässt sich aus den Überschuldungszahlen allein nicht ableiten. Bauer versteht seine Einschätzung deshalb ausdrücklich als wirtschaftliche Risikobewertung und nicht als bereits feststehendes Ergebnis.

Black Friday als Belastungstest für die tatsächliche Kaufkraft
Nach Einschätzung des Finanzexperten könnte der diesjährige Black Friday erstmals besonders deutlich zeigen, wie stark der Konsum in Deutschland von kurzfristigen Finanzierungsmöglichkeiten abhängig ist. Entscheidend sei nicht allein, wie viele Verbraucher Interesse an bestimmten Produkten zeigen, sondern wie viele ihre Kaufentscheidung tatsächlich bezahlen oder finanzieren können.

“Ich rechne in diesem Jahr mit einem deutlich schwierigeren Black Friday, als es sich viele Händler wünschen. Nicht, weil die Menschen plötzlich kein Interesse mehr an Rabatten haben, sondern weil zwischen dem Wunsch, etwas zu kaufen, und der finanziellen Möglichkeit dazu ein immer größerer Unterschied entstehen könnte”, so Bauer.

Die neuen Kreditregelungen seien dabei nicht die Ursache der zunehmenden Überschuldung, sondern ein Instrument, um Verbraucher vor weiterer finanzieller Überforderung zu schützen.

“Wenn Menschen einen Einkauf nicht mehr finanzieren können, weil ihre wirtschaftlichen Verhältnisse dagegen sprechen, ist das aus Sicht des Verbraucherschutzes zunächst einmal richtig. Für den Handel kann es kurzfristig trotzdem unangenehme Folgen haben. Vielleicht wird Black Friday 2026 deshalb auch ein erster ernsthafter Belastungstest dafür, wie viel tatsächliche Kaufkraft im deutschen Konsum noch vorhanden ist.”

Verantwortlicher für diese Pressemitteilung:

aretè – Coaching & Vision
Herr Tibor Bauer
Triftstr. 5
92318 Neumarkt
Deutschland

fon ..: 01605837513
web ..: https://arete-vision.de
email : kontakt@arete-vision.de

Über Tibor Bauer

Tibor Bauer ist Finanzinfluencer, Buchautor und Experte für Schufa, Bonität, Schulden und Verbraucherinsolvenzen. Über seine Social-Media-Kanäle erreicht er jährlich rund 20 Millionen Menschen und vermittelt komplexe Finanzthemen verständlich und praxisnah. Im Februar 2026 erschien sein Buch “101 Fragen zur Schufa” im GABAL Verlag.

Mit seinem Unternehmen areté | Coaching & Vision widmet er sich darüber hinaus einem Thema, das in vielen Unternehmen noch immer tabuisiert wird: den finanziellen Schwierigkeiten von Mitarbeitern und deren Auswirkungen auf das Berufsleben.

Private Überschuldung kann zu erheblichen psychischen Belastungen führen. Die Angst vor Pfändungen, dem Verlust des Arbeitsplatzes oder einer scheinbar aussichtslosen Zukunft kann die Leistungsfähigkeit beeinträchtigen und im schlimmsten Fall längere krankheitsbedingte Ausfälle begünstigen.

Bauer unterstützt Unternehmen dabei, einen offenen und verantwortungsvollen Umgang mit finanziellen Problemen ihrer Beschäftigten zu entwickeln. Sein Ansatz verbindet Aufklärung, Schuldenprävention und konkrete Hilfestellungen mit dem Ziel, Betroffenen die Angst vor ihrer finanziellen Situation zu nehmen und ihnen realistische Wege aus der Schuldenkrise aufzuzeigen.

Gleichzeitig hilft er Arbeitgebern, geeignete Unterstützungsangebote und betriebliche Maßnahmen zu entwickeln, um Mitarbeiter langfristig zu stabilisieren, krankheitsbedingten Ausfällen vorzubeugen und damit verbundene wirtschaftliche Belastungen zu reduzieren.

Weitere Informationen: https://arete-vision.de

Sie können diese Pressemitteilung – auch in geänderter oder gekürzter Form – mit Quelllink auf unsere Homepage auf Ihrer Webseite kostenlos verwenden.

Pressekontakt:

aretè – Coaching & Vision
Herr Tibor Bauer
Triftstr. 5
92318 Neumarkt

fon ..: 01605837513
web ..: https://arete-vision.de
email : kontakt@arete-vision.de